Tipos de mercado de divisas

El mercado de divisas es una red global en línea donde los comerciantes e inversores compran y venden monedas. No tiene ubicación física y funciona las 24 horas del día durante 5-1 / 2 días a la semana.

Los mercados de divisas son uno de los mercados financieros más importantes del mundo. Su papel es de suma importancia en el sistema de pagos internacionales. Para desempeñar su función de manera eficiente, es necesario que sus operaciones / negocios sean confiables. La confianza se refiere a las obligaciones contractuales que se cumplen. Por ejemplo, si dos partes han celebrado un contrato a plazo de un par de divisas (significa que una está comprando y la otra está vendiendo), ambas deberían estar dispuestas a cumplir su parte del contrato según sea el caso.

Los siguientes son los principales mercados de divisas:

  • Mercados al contado

  • Mercados a plazo

  • Mercados Futuros

  • Mercados de opciones

  • Swaps Markets

Swaps, Future y Options se denominan derivadas porque derivan su valor de los tipos de cambio subyacentes.

Mercado al contado

Estas son las transacciones más rápidas que involucran divisas en el mercado de divisas. Este mercado proporciona un pago inmediato a los compradores y vendedores según el tipo de cambio actual. El mercado spot representa casi un tercio de todo el cambio de divisas, y las transacciones generalmente demoran uno o dos días en liquidar las transacciones. Esto permite a los operadores abrirse a la volatilidad del mercado de divisas, que puede aumentar o disminuir el precio, entre el acuerdo y el comercio.

Hay un aumento en el volumen de transacciones spot en el mercado de divisas. Estas transacciones se realizan principalmente en forma de compra y venta de billetes, cambio de cheques de viajero y transferencias a través de sistemas bancarios. La última categoría representa casi el 90 por ciento de todas las transacciones al contado que se realizan exclusivamente para bancos.

Según la estimación del Banco de Pagos Internacionales (BIS), el volumen diario de transacciones al contado es aproximadamente el 50 por ciento de todas las transacciones en los mercados de divisas. Londres es el centro del mercado de divisas. Genera el mayor volumen y es diverso con las monedas negociadas.

Principales participantes en el mercado de intercambio al contado

Aprendamos ahora sobre los principales participantes en el mercado de intercambio spot.

Bancos comerciales

Estos bancos son los principales actores del mercado. Los bancos comerciales y de inversión son los principales actores del mercado de divisas; no solo comercian por cuenta propia sino también por sus clientes. Una parte importante del comercio se produce mediante el comercio de monedas que el banco permite obtener de los movimientos cambiarios. La transacción interbancaria se realiza en caso de que el volumen de la transacción sea enorme. Para la intermediación de pequeños volúmenes de divisas, se puede buscar un corredor.

Bancos centrales

Los bancos centrales como RBI en India (RBI) intervienen en el mercado para reducir las fluctuaciones monetarias de la moneda del país (como INR, en India) y para garantizar un tipo de cambio compatible con los requisitos de la economía nacional. Por ejemplo, si la rupia muestra signos de depreciación, RBI (banco central) puede liberar (vender) una cierta cantidad de moneda extranjera (como el dólar). Este aumento de la oferta de divisas detendrá la depreciación de la rupia. La operación inversa se puede hacer para evitar que la rupia aprecie demasiado.

Concesionarios, corredores, árbitros y especuladores.

Los distribuidores están involucrados en comprar barato y vender caro. Las operaciones de estos distribuidores se centran en el comercio mayorista y la mayoría de sus transacciones son de naturaleza interbancaria. A veces, los distribuidores pueden tener que tratar con empresas y bancos centrales. Tienen bajos costos de transacción, así como un diferencial muy delgado. Las transacciones mayoristas representan el 90 por ciento del valor total de las transacciones de divisas.

Mercado a plazo

En el contrato a plazo, dos partes (dos compañías, agencias nodales individuales o gubernamentales) acuerdan realizar un intercambio en una fecha futura, a un precio y cantidad establecidos. No se requiere depósito de seguridad ya que no hay dinero que cambia de manos cuando se firma el acuerdo.

¿Por qué es útil la contratación directa?

La contratación directa es muy valiosa en la cobertura y la especulación. El escenario clásico de la aplicación de cobertura mediante contrato a plazo es el de un agricultor de trigo a futuro; vendiendo su cosecha a un precio fijo conocido para eliminar el riesgo de precio. Del mismo modo, una fábrica de pan quiere comprar pan para ayudar a planificar la producción sin el riesgo de fluctuaciones de precios. Hay especuladores que, según su conocimiento o información, pronostican un aumento en el precio. Luego pasan mucho tiempo (compran) en el mercado a plazo en lugar del mercado de efectivo. Ahora este especulador iría mucho en el mercado a plazo, esperaría a que el precio subiera y luego lo vendería a precios más altos; por lo tanto, obteniendo ganancias.

Desventajas de los mercados a plazo

Los mercados a plazo vienen con algunas desventajas. Las desventajas se describen a continuación brevemente:

  • Falta de centralización de la negociación.

  • Ilíquido (porque solo dos partes están involucradas)

  • Riesgo de contraparte (el riesgo de incumplimiento siempre está ahí)

En los dos primeros problemas, el problema básico es que hay mucha flexibilidad y generalidad. El mercado a plazo es como dos personas que se enfrentan a un contrato de bienes raíces (dos partes involucradas: el comprador y el vendedor) entre sí. Ahora, los términos del contrato del acuerdo son según la conveniencia de las dos personas involucradas en el acuerdo, pero los contratos pueden no ser negociables si hay más participantes involucrados. El riesgo de contraparte siempre está involucrado en el mercado a plazo; cuando una de las dos partes de la transacción decide declararse en bancarrota, la otra sufre.

Otro problema común en el mercado a plazo es: cuanto mayor es el período de tiempo durante el cual se abre el contrato a plazo, mayores son los posibles movimientos de precios y, por lo tanto, mayor es el riesgo de contraparte involucrado.

Incluso en el caso del comercio en mercados a plazo, el comercio tiene contratos estandarizados y, por lo tanto, evita el problema de la falta de liquidez, pero el riesgo de contraparte siempre permanece.

Mercados Futuros

Los mercados futuros ayudan con soluciones a una serie de problemas encontrados en los mercados a plazo. Los mercados futuros trabajan en líneas similares a los mercados a plazo en términos de filosofía básica. Sin embargo, los contratos están estandarizados y el comercio está centralizado (en una bolsa de valores como NSE, BSE, KOSPI). No existe ningún riesgo de contraparte ya que los intercambios tienen una corporación de compensación, que se convierte en contraparte de ambos lados de cada transacción y garantiza el comercio. El mercado futuro es altamente líquido en comparación con los mercados a plazo ya que personas ilimitadas pueden entrar en el mismo comercio (como comprar FEB NIFTY Future).

Mercado de opciones

Antes de aprender sobre el mercado de opciones, debemos entender qué es una Opción.

¿Qué es una opción?

Una opción es un contrato, que otorga al comprador de las opciones el derecho pero no la obligación de comprar o vender el subyacente en una fecha (y hora) futura fija y a un precio fijo. Una opción de compra le da derecho a comprar y una opción de venta le da derecho a vender. Como las monedas se negocian en pares, se compra una moneda y se vende otra.

Por ejemplo, una opción para comprar dólares estadounidenses ($) por rupias indias (INR, moneda base) es una llamada en USD y una venta de INR. El símbolo para esto será USDINR o USD / INR. Por el contrario, una opción para vender USD por INR es una opción de venta en USD y una llamada INR. El símbolo para esta operación será como INRUSD o INR / USD.

Opciones de moneda

Las opciones de divisas forman parte de los derivados de divisas, que surgieron como una nueva clase de activos importante e interesante para los inversores. La opción de moneda ofrece la oportunidad de aceptar el tipo de cambio y cumplir con los objetivos de inversión y cobertura.

Factores que afectan los precios de las opciones de divisas.

La siguiente tabla muestra los factores que afectan los precios de las opciones de divisas:

Precios de opciones de divisas