La estructura del mercado forex.

En este capítulo, aprenderemos sobre la estructura del mercado de divisas.

La estructura de un mercado de valores típico es la que se muestra a continuación:

Stock típico

Pero la estructura del mercado de divisas es bastante única porque los principales volúmenes de transacciones se realizan en el mercado extrabursátil (OTC), que es independiente de cualquier sistema centralizado (intercambio) como en el caso de los mercados bursátiles.

Los participantes en este mercado son:

  • Bancos centrales

  • Principales bancos comerciales

  • Bancos de inversión

  • Corporaciones para transacciones comerciales internacionales

  • Los fondos de cobertura

  • Especuladores

  • Pensiones y fondos mutuos

  • Las compañías de seguros

  • Corredores de divisas

Jerarquía de participantes

La estructura del mercado de divisas se puede representar como se muestra a continuación:

Comerciantes minoristas

Participantes del mercado

En el diagrama anterior, podemos ver que los principales bancos son los principales actores y los bancos más pequeños o medianos conforman el mercado interbancario. Los participantes de este mercado comercian directamente entre ellos o electrónicamente a través de Electronic Brokering Services (EBS) o Reuters Dealing 3000-Spot Matching.

La competencia entre las dos compañías: EBS y Reuters 3000-Spot Matching en el mercado de divisas es similar a Pepsi y Coca-Cola en el mercado de consumo.

Algunos de los bancos más grandes como HSBC, Citigroup, RBS, Deutsche Bank, BNP Paribas, Barclays Bank, entre otros, determinan las tasas de cambio a través de sus operaciones. Estos grandes bancos son los jugadores clave para las transacciones globales de divisas. Los bancos tienen la verdadera imagen general de la demanda y la oferta en el mercado general, y tienen el escenario actual de cualquier corriente. El tamaño de sus operaciones establece efectivamente el diferencial de oferta y demanda que se extiende hasta el extremo inferior de la pirámide.

El siguiente nivel de participantes son los proveedores no bancarios, como los creadores del mercado minorista, los corredores, las ECN, los fondos de cobertura, los fondos de pensiones y mutuos, las corporaciones, etc. punto de apoyo en el negocio corporativo de FX. Acceden al mercado de divisas a través de bancos, también conocidos como proveedores de liquidez. Las corporaciones son jugadores muy importantes ya que constantemente compran y venden FX para sus compras o ventas transfronterizas (de mercado) de productos crudos o terminados. Las fusiones y adquisiciones (M&A) también crean una importante demanda y oferta de divisas.

A veces, los gobiernos y los bancos centralizados como el RBI (en India) también intervienen en el mercado de divisas para detener demasiada volatilidad en el mercado de divisas. Por ejemplo, para respaldar la fijación de precios de las rupias, el gobierno y los bancos centralizados compran rupias del mercado y venden en diferentes monedas, como dólares; a la inversa, para reducir el valor de las rupias indias, venden rupias y compran divisas (dólares).

Los especuladores y los comerciantes minoristas que se encuentran en la parte inferior de la pirámide pagan la mayor diferencia, porque sus operaciones se ejecutan efectivamente a través de dos capas. El objetivo principal de estos jugadores es ganar dinero negociando las fluctuaciones en los precios de las divisas. Con el avance de la tecnología e internet, incluso un pequeño comerciante puede participar en este enorme mercado de divisas.

Par de divisas

Si es nuevo en el mercado de divisas y acaba de comenzar a operar en línea, puede encontrarse abrumado y confundido a la vez por la gran cantidad de pares de divisas disponibles dentro de su terminal (como MetaTrader4, etc.). ¿Cuáles son los mejores pares de divisas para comerciar? Las respuestas no son tan sencillas, ya que varían con cada operador y su ventana de terminal o con qué intercambio (o mercado OTC) está negociando. En cambio, debe tomarse el tiempo para analizar diferentes pares de monedas en función de su propia estrategia para determinar los mejores pares de divisas para operar en sus cuentas.

El comercio en el mercado Forex se produce entre dos monedas, porque una moneda se compra (comprador / oferta) y otra se vende (vendedor / pedido) al mismo tiempo. Existe un código internacional que especifica la configuración de los pares de divisas que podemos negociar. Por ejemplo, una cotización de EUR / USD 1.25 significa que un euro vale $ 1.25. Aquí, la moneda base es el Euro (EUR), y la moneda de cambio es el dólar estadounidense.

Par de divisas comúnmente utilizado

En esta sección, aprenderemos sobre algunos pares de divisas de uso común.

La moneda más negociada, dominante y más fuerte es el dólar estadounidense. La razón principal de esto es el tamaño de la economía estadounidense, que es la más grande del mundo. El dólar estadounidense es la moneda base o de referencia preferida en la mayoría de las transacciones de cambio de moneda en todo el mundo. A continuación se muestran algunos de los pares de divisas más negociados (alta liquidez) en el mercado de divisas global. Estas monedas son parte de la mayoría de las transacciones de divisas. Sin embargo, esta no es necesariamente la mejor moneda para comerciar para cada operador, ya que esto (qué par de divisas elegir) depende de múltiples factores:

  • EUR / USD (Euro - Dólar estadounidense)

  • GBP / USD (Libra esterlina - Dólar estadounidense)

  • USD / JPY (Dólar estadounidense - Yen japonés)

  • USD / CHF (Dólar estadounidense - Franco suizo)

  • EUR / JPY (Euro - Yen japonés)

  • USD / CAD (dólar estadounidense - dólar canadiense)

  • AUD / USD (Dólar australiano - Dólar estadounidense)

A medida que los precios de estas monedas principales cambian constantemente, también cambian los valores de los pares de divisas. Esto lleva a un cambio en los volúmenes comerciales entre dos países. Estos pares también representan países que tienen poder financiero y se comercializan fuertemente en todo el mundo. El comercio de estas monedas las hace volátiles durante el día y el diferencial tiende a ser menor.

Par de divisas EUR / USD

El par de divisas EUR / USD se considera el par de divisas más popular y tiene el diferencial más bajo entre los corredores de divisas del mundo moderno. Este es también el par de divisas más negociado en el mundo. Aproximadamente 1/3 de todo el comercio en el mercado se realiza en este par de divisas. Otro punto importante es que este par de divisas no es demasiado volátil. Por lo tanto, si no tiene tanto apetito por el riesgo, puede considerar este par de divisas para operar.

El siguiente diagrama muestra algunos de los principales pares de divisas y sus valores:

Par de divisas

Nota : las cotizaciones de pares de divisas anteriores se tomaron de www.finance.google.com.

El diferencial de oferta y demanda

El diferencial es la diferencia entre el precio de oferta y el precio de venta. El precio de oferta es la tasa a la que puede vender un par de divisas y el precio de demanda es la tasa a la que puede comprar un par de divisas (EUR / USD).

Cada vez que intente negociar cualquier par de divisas, notará que se muestran dos precios, como se muestra en la imagen a continuación:

La siguiente imagen muestra el diferencial entre el par USD e INR (dólar estadounidense - rupias indias).

Spread Bid-Ask

(Fuente: los datos anteriores se toman de nseindia.com)

El precio más bajo (67.2600 en nuestro ejemplo) se llama “Oferta” y es el precio que su corredor (a través del cual está negociando) está dispuesto a pagar por comprar la moneda base (USD en este ejemplo) a cambio de contador de moneda (INR en nuestro caso). Inversamente, si desea abrir una operación corta (venta), lo hará al precio de 67.2625 en nuestro ejemplo. El precio más alto (67.2625) se llama precio 'Ask' y es el precio al que el corredor está dispuesto a venderle la moneda base (USD) contra la moneda contraria (INR).

¿Qué son los mercados alcistas y bajistas?

Los términos "toro" (alcista) y "bajista" (bajista) a menudo se usan para describir cómo se desempeña el mercado financiero general en general, ya sea que haya una apreciación o depreciación. En pocas palabras, un mercado alcista (alcista) se utiliza para describir las condiciones en las que el mercado está subiendo y un mercado bajista (bajista) es aquel en el que el mercado está bajando. No es, un solo día que describe si el mercado está en forma alcista o bajista; Es un par de semanas o meses que nos dicen si el mercado está en el agarre alcista (alcista) o el oso (bajista).

¿Qué pasa en un mercado alcista?

En un mercado alcista, la confianza del inversor o los comerciantes es alta. Hay optimismo y expectativas positivas de que los buenos resultados continuarán. Entonces, en general, el mercado alcista ocurre cuando la economía está funcionando bien: el desempleo es bajo, el PIB es alto y los mercados de valores están aumentando.

El mercado alcista generalmente está relacionado con el mercado de valores (acciones), pero se aplica a todos los mercados financieros como monedas, bonos, materias primas, etc. Por lo tanto, durante un mercado alcista, todo en la economía se ve muy bien: el PIB está creciendo, hay menos desempleo, los precios de las acciones están aumentando, etc.

Todo esto lleva a aumentos no solo en el mercado de valores, sino también en las divisas FX, como el dólar australiano (AUD), el dólar neozelandés (NZD), el dólar canadiense (CAD) y las monedas de los mercados emergentes. Por el contrario, el mercado alcista generalmente conduce a una disminución de las monedas de refugio seguro como el dólar estadounidense, el yen japonés o el franco suizo (CHF).

¿Por qué te importa?

El comercio de divisas siempre se realiza en pares, donde si una moneda se debilita, la otra se fortalece. Como puede comerciar en ambos sentidos, puede tener una visión larga (comprar) o corta (vender) en cualquier par de divisas, lo que le permite aprovechar los mercados en alza y en baja.

En el mercado de divisas, las tendencias alcistas y bajistas también determinan qué moneda es más fuerte y cuál no. Al comprender correctamente las tendencias del mercado, un operador puede tomar decisiones adecuadas sobre cómo administrar el riesgo y obtener una mejor comprensión de cuándo es mejor ingresar y salir de sus operaciones.

¿Qué pasa en un mercado bajista?

Un mercado bajista denota una tendencia negativa en el mercado, ya que el inversor vende activos de mayor riesgo, como acciones y monedas menos líquidas, como las de los mercados emergentes. Las posibilidades de pérdida son mucho mayores porque los precios pierden valor continuamente. Los inversores o comerciantes están en mejores condiciones de vender en corto o pasar a inversiones más seguras como el oro o los valores de renta fija.

En un mercado bajista, el inversor generalmente se muda a monedas de refugio seguro como el yen japonés (JPY) y el dólar estadounidense (USD) y vende instrumentos más riesgosos.

¿Por qué te importa?

Porque un comerciante puede obtener grandes ganancias durante el mercado alcista y bajista teniendo en cuenta que está operando con la tendencia. Como el comercio de divisas siempre se realiza en pares, comprar la fortaleza y vender la débil debería ser su operación.

¿Qué es el tamaño del lote?

Aprendamos ahora qué tamaño de lote es.

Un lote es una unidad para medir el monto del acuerdo. El valor de su operación siempre corresponde a un número entero de lotes (tamaño de lote * número de lotes).

Operar con la posición adecuada o el tamaño de lote en cada operación es clave para una operación exitosa en Forex. El tamaño de la posición se refiere a cuántos lotes (micro, mini o estándar) toma en una operación en particular.

El tamaño estándar para un lote es de 100,000 unidades de moneda base en un comercio de divisas, y ahora tenemos tamaños de lote mini, micro y nano que son 10,000, 1,000 y 100 unidades respectivamente.

¿Qué es largo en el comercio de divisas?

Cada vez que compra (compra) un par de divisas, se llama ir en largo. Cuando un par de divisas es largo, se compra la primera moneda (lo que indica que es alcista) mientras que la segunda se vende en corto (lo que indica que es bajista).

Por ejemplo, si está comprando un par de divisas EUR / INR, espera que el precio del euro suba y el precio de las rupias indias (INR) baje.

¿Qué es corto en el comercio de divisas?

Cuando se queda corto en una divisa, se vende la primera moneda mientras se compra la segunda moneda. Ir en corto en una moneda significa que la vende con la esperanza de que sus precios disminuyan en el futuro.

En el comercio de divisas, ya sea que esté haciendo operaciones "largas" (comprando un par de divisas) o "cortas" (vendiendo un par de divisas), siempre tiene una posición larga en una moneda y otra en otra. Por lo tanto, si vende o se queda corto en USD / INR, entonces está largo en INR y corto en USD. Significa que espera que los precios del INR (rupias indias) aumenten y que el precio del USD (dólar estadounidense) disminuya.

¿Qué son las órdenes pendientes en el comercio de Forex?

Una orden pendiente en cualquier operación es una orden que aún no se ejecutó, por lo que aún no se ha convertido en una operación. Generalmente, mientras operamos colocamos la orden con un límite, significa que nuestra orden (operación pendiente) no se ejecutará si el precio de un instrumento financiero no alcanza un cierto punto.

Una gran parte de los comerciantes sigue el análisis técnico, por lo que si alguien (comerciantes o inversores) quiere hacer un pedido en el nivel de soporte o resistencia pero actualmente el mercado no está en estos niveles, entonces él / ella puede hacer un pedido pendiente en lugar de esperar. La orden pendiente se ejecutará automáticamente una vez que el precio alcance la posición de orden pendiente. Los siguientes son los cuatro tipos de orden pendiente:

Compra al limite

Una orden pendiente para comprar una moneda a un precio más bajo (cualquier precio que el comerciante quiera comprar) que el actual.

Compra Stop

Una orden pendiente para comprar una moneda a un precio más alto (cualquier precio que el comerciante quiera ejecutar) que la actual.

Límite de venta

Una orden pendiente para vender un par de divisas a un precio más alto (cualquier precio que el comerciante quiera vender) que el precio actual.

Venta parada

Una orden pendiente para vender un par de divisas a un precio más bajo (comprar alto, vender bajo).

¿Qué es el apalancamiento y el margen?

En este capítulo, aprenderemos sobre el apalancamiento y el margen y cómo estos influyen en el mercado financiero.

¿Qué es el apalancamiento?

El comercio de divisas proporciona uno de los mayores apalancamientos en el mercado financiero. El apalancamiento significa tener la capacidad de controlar una gran cantidad de dinero usando muy poca cantidad de su propio dinero y tomando prestado el resto.

Por ejemplo, para negociar una posición de $ 10,000 (valor de seguridad negociado); su corredor quiere $ 100 de su cuenta. Su apalancamiento, que se expresa en proporciones, ahora es de 100: 1.

En resumen, con solo $ 100, estás controlando $ 10,000.

Por lo tanto, si durante la operación, la inversión de $ 10,000 aumenta su valor a $ 10,100, significa un aumento de $ 100. Debido a que tiene un apalancamiento de 100: 1, su monto real invertido es de $ 100 y su ganancia es de $ 100. Esto a su vez vuelve a un maravilloso 100%.

En tal caso, el comercio va a su favor. ¿Qué pasa si ha terminado con un retorno de -1% (posición de $ 10,000)? -100% de retorno utilizando un apalancamiento de 100: 1.

Por lo tanto, la gestión de riesgos de la posición de apalancamiento es muy importante para cada operador o inversor.

¿Qué es el margen?

El margen es la cantidad de dinero que su cuenta comercial (o las necesidades del corredor) debe tener como "depósito de buena fe" para abrir cualquier posición con su corredor.

Por lo tanto, considere el ejemplo de apalancamiento en el que podemos tomar una posición de $ 100,000 con un monto de depósito inicial de $ 1000.

Este monto de depósito de $ 1000 se denomina "margen" que tuvo que dar para iniciar un apalancamiento comercial y de uso.

Su corredor para mantener su posición lo usa. El corredor recauda dinero de margen de cada uno de sus clientes (clientes) y utiliza este "depósito de super margen" para poder realizar operaciones dentro de la red interbancaria.

El margen se expresa como un porcentaje del monto total de la posición. Su margen puede variar de 10% a .25% de margen. Según el margen requerido por su corredor, puede calcular el apalancamiento máximo que puede obtener con su cuenta comercial.

Por ejemplo, si su corredor requirió un margen del 5%, tiene un apalancamiento de 20: 1 y si su margen es del 0.25%, puede tener un apalancamiento de 400: 1.

Cobertura

La cobertura es básicamente una estrategia que tiene como objetivo reducir los posibles riesgos en caso de que los precios se muevan contra su comercio. Podemos pensarlo con algo así como una "póliza de seguro" que nos protege de riesgos particulares (considere su operación aquí).

Para protegerse contra una pérdida de una fluctuación de precios en el futuro, generalmente abre una posición de compensación en un valor relacionado. Los comerciantes e inversores suelen utilizar la cobertura cuando no están seguros de hacia dónde se dirigirá el mercado. Idealmente, la cobertura reduce los riesgos a casi cero, y terminas pagando solo la tarifa del corredor.

Un comerciante puede utilizar la cobertura de las siguientes dos formas:

Para abrir una posición en un instrumento de ajuste

El instrumento de compensación es una seguridad relacionada con su posición inicial. Esto le permite compensar algunos de los riesgos potenciales de su posición sin privarlo por completo de su potencial de ganancias. Uno de los ejemplos clásicos sería pasar mucho tiempo por decir una compañía aérea y, al mismo tiempo, pasar mucho tiempo con el petróleo crudo. Como estos dos sectores están inversamente relacionados, un aumento en los precios del petróleo crudo probablemente hará que la posición larga de su aerolínea sufra algunas pérdidas, pero su petróleo crudo ayuda a compensar parte o la totalidad de esa pérdida. Si los precios del petróleo se mantienen estables, puede beneficiarse de la aerolínea durante mucho tiempo mientras se equilibra en su posición de petróleo. Si los precios del petróleo bajan, el petróleo le dará pérdidas durante mucho tiempo, pero las acciones de la aerolínea probablemente aumentarán y mitigarán algunas o todas sus pérdidas. Por lo tanto, la cobertura ayuda a eliminar no todos, sino algunos de sus riesgos mientras opera.

Para comprar y / o vender derivados (futuros / futuros / opciones) de algún tipo con el fin de reducir el riesgo de su cartera, así como la exposición de recompensas, en lugar de liquidar algunas de sus posiciones actuales. Esta estrategia puede ser útil cuando no desea negociar directamente con su cartera por un tiempo debido a algunos riesgos o incertidumbres del mercado, pero prefiere no liquidar una parte o la totalidad por otras razones. En este tipo de cobertura, la cobertura es sencilla y se puede calcular con precisión.

Detener las pérdidas

Un stop-loss es un pedido realizado en su terminal comercial para vender un valor cuando alcanza un precio específico. El objetivo principal de un stop loss es mitigar la pérdida de un inversor en una posición en un valor (Equity, FX, etc.). Se usa comúnmente con una posición larga, pero se puede aplicar y es igualmente rentable para una posición corta. Es muy útil cuando no puedes ver la posición.

Stop-loss en Forex es muy importante por muchas razones. Una de las principales razones por las que se destaca es que nadie puede predecir el futuro del mercado de divisas en todo momento correctamente. Los precios futuros son desconocidos para el mercado y cada operación ingresada es un riesgo.

Los operadores de Forex pueden establecer paradas a un precio fijo con la expectativa de asignar el stoploss y esperar hasta que la operación llegue al stop o al precio límite.

Stop-loss no solo lo ayuda a reducir su pérdida (en caso de que el comercio vaya en contra de su apuesta) sino que también ayuda a proteger sus ganancias (en caso de que el comercio siga la tendencia). Por ejemplo, la tasa actual de USD / INR es 66.25 y el presidente federal de EE. UU. Anuncia si habrá un aumento de la tasa o no. Espera que haya mucha volatilidad y que el USD aumente. Por lo tanto, compra el futuro de USD / INR a 66.25. Llega el anuncio y el USD comienza a caer y supongamos que ha puesto el stop-loss en 66.05 y el USD cae a 65.5; por lo tanto, evitando que pierdas más (golpe de stop-loss en 66.05). Inversamente, en caso de que el USD comience a subir después del anuncio, y el USD / INR llegó a 67.25. Para proteger su beneficio, puede establecer stop-loss en 67.05 (suponga). Si su stop-loss llegó a 67.05 (suponga), obtiene ganancias más, puede aumentar su stop-loss y obtener más ganancias hasta que llegue a su stop-loss.